万家港股通精选混合财报解读：份额缩水18.35%，净资产下滑8.04%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家港股通精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润等关键指标出现了较为明显的变化。以下是对该基金2024年年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下滑

本期利润与已实现收益

万家港股通精选混合A类份额本期利润为15,339,623.39元，已实现收益为4,970,922.82元；C类份额本期利润为5,632,903.02元，已实现收益为1,896,014.92元。与2023年相比，A类份额本期利润从 -54,270,127.65元增至15,339,623.39元，C类份额本期利润从 -19,998,082.43元增至5,632,903.02元，实现了扭亏为盈。

净资产情况

2024年末，该基金净资产合计179,665,212.13元，较2023年末的195,138,527.39元下滑8.04%。其中，A类份额期末基金资产净值为131,046,872.93元，C类份额为48,618,339.20元。

基金净值表现：年度有增长，但与业绩比较基准仍有差距

份额净值增长率

2024年，万家港股通精选混合A份额净值增长率为12.92%，C类份额为12.36%。从各阶段来看，过去一年虽有增长，但与业绩比较基准相比仍有差距。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -26.94%，C类份额为 -28.02%。

与业绩比较基准对比

过去一年，A类和C类份额净值增长率分别落后业绩比较基准3.26%和3.82%。自基金合同生效起至今，A类份额落后业绩比较基准19.79%，C类份额落后20.87%。

投资策略与业绩表现：把握行业机会，实现业绩增长

投资策略分析

2024年港股市场波动较大，上半年4月迎来“小牛”行情，恒指从16500点拉升到19700点，地产板块表现强劲。随后市场调整，业绩不稳的科技股和消费股下跌，高股息行业创新高。三季度港股强势，恒生指数上涨19.27%，非银金融、消费、科技等顺周期行业领涨。四季度市场震荡回调，全季度下跌 -5.08%。万家港股通精选主要配置互联网、科技、汽车等行业，收益来源于此。

业绩表现归因

该基金在2024年实现了正收益，主要得益于对互联网、科技、汽车等行业的精准配置。然而，与业绩比较基准相比仍有差距，可能是在市场把握或行业配置比例上存在优化空间。

市场展望：对港股市场未来1 - 2年表现乐观

管理人基于2024年9月底中央政治局会议对经济工作的积极定调，以及国内科技领域的重大进步，如AI大模型和机器人领域的发展，对港股市场未来1 - 2年的表现比较乐观，认为市场处于向上周期早期，下跌是入场机会，科技领域是投资方向。

费用分析：管理费、托管费等有所下降

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,200,247.85元，较2023年的3,732,473.55元下降41.05%。其中，应支付销售机构的客户维护费为941,990.79元，应支付基金管理人的净管理费为1,258,257.06元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为366,708.01元，较2023年的622,078.84元下降41.05%。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为253,690.79元，较2023年的343,171.45元下降26.08%。

交易与投资收益分析：股票投资收益波动，股利收益增加

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -105,030.81元，与2023年的 -33,718,401.19元相比，亏损大幅减少。卖出股票成交总额为838,796,662.22元，成本总额为836,070,962.84元，交易费用为2,830,730.19元。

股利收益

2024年股利收益为9,863,502.01元，相比2023年的4,414,878.78元增长123.41%。

关联交易分析：主要通过中泰证券交易，佣金有所下降

股票交易

本基金主要通过中泰证券进行股票交易，2024年通过中泰证券的股票成交金额为1,660,115,854.94元，占当期股票成交总额的100%，较2023年的1,990,753,062.26元下降16.60%。

应支付关联方的佣金

2024年应支付中泰证券的佣金为1,054,765.78元，占当期佣金总量的100%，较2023年的1,566,358.56元下降32.66%。

持有人结构与份额变动：份额缩水，机构与个人持有比例稳定

持有人户数与结构

2024年末，基金份额持有人户数为4,690户，户均持有基金份额52,645.96份。机构投资者持有份额占总份额比例为4.93%，个人投资者占95.07%，与前期相比，持有人结构相对稳定。

基金份额变动

2024年，万家港股通精选混合A类份额从期初的222,029,218.63份减少到期末的179,370,011.00份，减少19.21%；C类份额从期初的80,370,685.11份减少到期末的67,539,554.07份，减少16.09%。整体基金份额减少18.35%。

风险提示

1. 市场风险：尽管管理人对港股市场未来表现乐观，但港股市场波动较大，如2024年振幅接近50%，投资者需关注市场风险。
2. 业绩不及基准风险：从历史数据看，该基金份额净值增长率与业绩比较基准存在差距，未来仍可能面临业绩不及基准的风险。
3. 基金份额缩水风险：2024年基金份额出现较大幅度缩水，可能反映出投资者信心波动，若份额持续缩水，可能对基金运作产生一定影响。

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